當我們“睇多中國”時,我們喺睇什麼?

原標題:當我們“看多中國”時,我們喺看乜嘢?

對於已經過去嘅2018年,我們可以用“大轉變”來形容。宏觀上看,狂飆突進la多年嘅股權投資行業遭遇“成長嘅煩惱”,寒冬論甚囂塵上,洗牌喺即;而撥開迷霧,從微觀數據切入,真正優秀嘅選手依舊發揮穩定,募投管退各方麵都交出la滿意嘅成績單。

從來唔存喺乜嘢最壞嘅時代,隻有差勁嘅玩家。

喺真正嘅冒險家麵前,無所謂募資“艱難”

自去年起,資本寒冬嘅論調唔絕於耳,根據CVSource數據顯示,2018年目標募資規模共計6522.8億美元,環比上升14.76%;而有941支基金進入募資階段,環比下降11.89%。新成立嘅基金多數仍然停留喺募資階段,募資周期變長。我們之所以喺資金爭奪戰日益增長嘅背景下依然堅定嘅看多中國,係因為嗰些表現突出嘅冒險家們:

2018年,紅杉資本完成其史上最大一支全球化基金嘅募集,規模達80億美元;高瓴資本嘅“高瓴基金四期”,以106億美元嘅規模打破laKKR於2017年創立嘅紀錄,成為亞洲史上最大嘅一支私募股權基金。美元VC/PE募資勢頭絲毫未減,中國市場仍被長期看好,所謂艱難之說,唔攻自破。

人民幣基金方麵,大鉦資本同馬鞍山幸福基石投資分別各完成la一支50億人民幣基金嘅募資,並列第一位。人民幣基金喺過去三年嘅躍進式發展,無疑受益於“雙創”嘅大環境,創業投資從“小眾”生意,逐步走向舞台中央。

硬科技,VC市場嘅無冕之王

互聯網、O2O、區塊鏈……VC領域看似捧起la一個又一個嘅風口,也眼見風口幻化成一個又一個嘅陷阱。2018年,VC到底還喺重倉邊啲領域?

代表著技術先進性嘅互聯網同IT技術仍舊係創投領域嘅無冕之王。根據CVSource投中數據,2018年,互聯網領域融資案例1025起,IT及信息化融資案例662起。分列全行業嘅Top1及Top3.

技術變革帶動嘅另一大領域係出行。唔論媒體對新能源汽車嘅口誅筆伐,還係投資人對國內智慧駕駛賽道玩家嘅公開炮轟,都擋唔住新能源汽車背後暗湧嘅資本, 2018年,新能源汽車嘅銷量同比增長61.7%,小鵬汽車同遊俠電動車也分別獲得la兩輪融資,其中小鵬汽車獲得約9.1億美元嘅融資,遊俠電動車獲得la約10億美元嘅融資。

信息技術相關之外嘅,係生物醫藥領域嘅持續火熱。2018年,醫療健康行業融資案例數量776起,較2017年增長36.38%,融資規模 104.01億美元,較2017年增長46.41%。 其中,共有25家企業融資規模超億美元,融資總額共計56.8億美元,占2018年度融資規模嘅54.61%。 平安醫保、微醫、科美生物、騰盛博藥、基石藥業融資額均超過十億人民幣。

逆勢起飛,PE投資連創紀錄

雖然2018年,一眾獨角獸流血上市讓媒體界狂歡,讓資本市場黯然。但2018PE市場嘅表現釋放出la積極嘅信號同堅定嘅自信。根據CVsource投中數據,2018年,PE市場唔理融資數量同規模都呈現攀升態勢,融資案例1654起,同比增長26.7%。

製藥業、金融、運輸物流分列全行業Top3。其中螞蟻金服喺Pre-IPO輪次獲得140億美元巨額融資,創下全球最大嘅單筆私募融資金額記錄。百度旗下嘅度小滿金融、京東旗下嘅京東金融以及蘇寧旗下嘅蘇寧金服也喺2018年分別獲得天價融資。

同樣讓人興奮嘅還有一向低調嘅運輸物流行業,喺資本市場“錢荒”嘅背景下逆勢而上,PE市場共發生融資案例 39起,融資總規模達166.34億美元。其中,融資規模最大嘅當屬京東物流嘅25億美元融資,創下la中國物流行業最大單筆融資紀錄。

戰投走向舞台中央,機構馬太效應明顯

2018年5月,一篇《騰訊冇夢諗》嘅文章徹底把企業站投推到la聚光燈下。為la構建企業生態,越來越多嘅企業站投走向la舞台中央。

科技係BATJ共同關注嘅投資熱點,尤其人工智能、智能硬件、企業服務等細分板塊備受矚目:騰訊利用自身流量優勢,喺文娛領域積極布局,2018年喺文娛/內容領域完成近50起投資並購交易;阿裏巴巴繼續引領新零售嘅投資步伐,騰訊也持續加碼新零售布局;京東則喺企業服務領域加速布局,依托自身嘅商品、物流、金融等優勢,對人力、辦公、營銷等企業通用領域進行深耕。

而從數據方麵來看,2018年,國內外共計4972家VC/PE投資機構參同la投資,投資案例數量百起以上嘅有5家分別為騰訊、紅杉中國、真格基金、IDG資本、經緯創投,其中騰訊以155筆投資超越紅杉中國嘅152家,成為去年出手最多嘅機構。

十三年初心堅持,榮耀揭榜倒計時

2018年嘅硝煙仍舊彌漫,更多嘅精彩等待我們去總結。2019年上半場行至中局,資本市場蓄勢待發。更多嘅變化悄然醞釀。行業內外,需要更多嘅佐證用以決策,更多嘅榜樣去效仿。

2019年中國投資年會·年度峰會召開喺即,第十三屆投中榜即將揭幕。

股權投資市場風雲翻湧,究竟誰榜上有名?本屆評選,以選取機構募資、投資、管理、退出四大定量策略進行評價,綜合考慮市場影響力及聲譽度,二者結合,共經曆初選、複選、終審三大環節。評選覆蓋近千家中國私募股權投資領域。用數據說話,點擊以下鏈接查看本次投中榜將榮耀揭曉以下獎項:https://www.chinaventure.com.cn/cmsmodel/news/detail/342443.shtml

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